Articles - Finance et Gestion Financière - Stratégie & Gouvernance

Créer de la valeur grâce à la gestion financière stratégique

Même les dirigeants ont besoin d’être guidés pour créer de la valeur. Après une brillante carrière dans la banque d’investissement, Patrick Legland dirige aujourd’hui le programme « Creating value through strategic financial management » à HEC Paris Executive Education qui fournit aux dirigeants une boîte à outils de la création de valeur.

 

Qu’entend-on par « créer de la valeur » ? 

« Pour créer de la valeur, les dirigeants doivent changer leur point de vue et la culture de l’entreprise. Il règne souvent une certaine confusion autour de ce qui est susceptible de créer de la valeur. Voici un principe clé à ne pas perdre de vue : il y a création de valeur lorsqu’une entreprise dégage un retour sur investissement plus élevé que le coût de financement initial. Pour être plus précis, il est possible de créer de la valeur pour les actionnaires, pour l’entreprise, dans le contexte d’opérations de fusion et de rachat et dans le cadre de projets d’investissement. »

La création de valeur bénéficie aux collaborateurs, améliore l’image de l’entreprise aux yeux du grand public et sa crédibilité auprès de la communauté financière et des investisseurs. Vous constaterez qu’un retour sur investissement supérieur à la mise de départ se traduit par une hausse des dividendes reversés aux actionnaires, mais aussi du cours de l’action. La valorisation de l’entreprise est directement proportionnelle à la différence entre le retour et le capital investi.

 

Comment créer de la valeur ? 

Pour qu’une entreprise puisse créer de la valeur, tous ses membres doivent parler la même langue. Toutes les parties prenantes doivent partager des valeurs communes et les bons indicateurs de performance doivent être en place pour suivre l’efficacité des politiques de gestion opérationnelle existantes à contribuer à la création de valeur.

Les managers et dirigeants d’entreprise performants ont besoin d’une « boîte à outils » qui les aide à créer de la valeur. Ils ont souvent une vague notion de la manière de renforcer la valeur de leur entreprise, mais pour être vraiment efficaces, il leur faut une vision claire et concrète de la démarche à suivre. Il est également important que les dirigeants se préoccupent des questions éthiques et traitent leurs employés avec respect pour que chacun dans l’entreprise tende vers la réussite collective ».

 

La création de valeur repose sur une gestion efficace, pas seulement d’un point de vue financier, mais aussi sur le plan des ressources humaines. Il est essentiel d’instaurer un vrai travail d’équipe ».

 

Pistes de réflexion proposées par Patrick Legland, professeur affilié en finance à HEC Paris et directeur du programme Creating value through strategic financial management. 

Patrick Legland

Professeur Affilié, HEC Paris